كيفية اختيار الأسهم لأول مرة
افهم هذه الإرشادات لاختيار الأسهم قبل الاستثمار.
اختيار الأسهم هو عملية مخيفة. هناك 11 قطاعا مختلفا لسوق الأوراق
المالية و69 صناعة متميزة وأكثر من 8,400 سهم عبر ثلاث بورصات أمريكية رئيسية فقط.
كيف يمكن لأي شخص - ناهيك عن المبتدئين - أن يختار بذكاء أسهما معينة مهيأة للقيام
بعمل جيد؟
بقدر ما يوجد عدد من الأسهم، هناك الآلاف من فلسفات الاستثمار والمخططات والاستراتيجيات والعقليات التي يستخدمها المستثمرون للتعامل مع السوق.
كيفية اختيار الأسهم: دليل خطوة بخطوة
الخطوة الأولى لاختيار الأسهم هي تحديد أهدافك الاستثمارية. ثم ابحث
عن الشركات التي تفهمها.
من أجل اختيار سهم مربح، تحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة تتمتع بميزة
تنافسية. يمكنك تحليل عوامل مثل الحجم والملكية الفكرية وتأثير الشبكة لمساعدتك
على اتخاذ القرار.
1. حدد أهدافك الاستثمارية
لا يتطلع كل مستثمر إلى تحقيق نفس الشيء بأمواله.
· من المرجح أن يكون المستثمرون الشباب أكثر اهتماما
بزيادة محفظتهم قدر الإمكان على مدى فترة زمنية طويلة.
· من المرجح أن يكون المستثمرون الأكبر سنا أكثر اهتماما
بالحفاظ على رأس المال مع اقترابهم من سن التقاعد ويخططون لبدء العيش من
ممتلكاتهم.
· ويهتم بعض المستثمرين أكثر بتوليد دخل منتظم من
استثماراتهم في شكل أرباح وتوزيعات.
خذ دقيقة للتفكير في أهدافك من محفظتك الاستثمارية. لا توجد قواعد، ستحدد
أهدافك الشركات التي ستتطلع إلى شرائها.
· سيبحث المستثمرون المهتمون بالدخل عن الأسهم ذات عوائد
توزيعات الأرباح الجيدة والتدفق النقدي والأرباح لدعم تلك الأرباح.
· سينجذب المستثمرون الذين يبحثون عن النمو إلى الشركات
الأصغر سنا التي تظهر نموا واعدا في الإيرادات، ولكن الأرباح قد لا تكون مستقرة.
· سيبحث المهتمون بالحفاظ على رأس المال عن العكس:
الشركات القوية التي كانت موجودة منذ عقود وتنتج أرباحا ثابتة ويمكن التنبؤ بها.
2. البحث عن الشركات التي تفهمها
عندما تشتري سهما، تصبح مالكا جزئيا لنشاط تجاري. إذا كنت لا تفهم العمل،
فأنت تهيئ نفسك للفشل.
هل تثق بنفسك في الحصول على الملكية الكاملة لشركة لا تفهم أعمالها؟
حتى لو قمت بتعيين إدارة رائعة، كيف يفترض بك أن تعرف ما إذا كانوا يقومون بعمل
جيد؟
يمكنك العثور على الشركات في أي مكان. أنت تستخدم العشرات من المنتجات
والخدمات كل يوم، لذا توقف لحظة للنظر في الشركات التي تقف وراءها.
ضع في اعتبارك أيضا الشركات التي قد تؤثر عليك بشكل غير مباشر. العديد
من الشركات لا تتعامل مباشرة مع المستهلكين. عندما تذهب لتسجيل المغادرة في السوبر
ماركت، من الذي يصنع تلك الآلات التي تأخذ دفعتك؟ عندما تشتري الدواء الخاص بك من الصيدلية،
من الذي يصنع هذه الأدوية بالفعل؟ ما هي المعدات التي يستخدمونها؟ عندما تقوم
بإصلاح سيارتك بواسطة ميكانيكي، من أين يشترون قطع غيار جديدة ومن يصنع قطع الغيار
هذه؟ عندما تنخفض الإشارة على هاتفك لأنه لا يوجد برج خلوي في الأفق، من المسؤول
حقا عن بناء أبراج جديدة ومن يصنع المعدات التي تعمل على تلك الأبراج؟
يمكنك استخدام الشركات التي تصادفها كل يوم كنقطة انطلاق للبحث في
مختلف القطاعات والعثور على منافسين في كل صناعة. إذا كنت لا تفهم تماما كيف تجني
الشركة المال، فأنت بحاجة إما إلى إجراء بعض الأبحاث أو العثور على شركة مختلفة.
3. تحديد ما إذا كانت الشركة تتمتع بميزة
تنافسية
الآن بعد أن فكرت في مجموعة كاملة من الشركات ومنافسيها، فقد حان
الوقت للبدء في تضييق القائمة. أهم شيء يجب البحث عنه في الشركة هو ميزة تنافسية مستدامة،
أو ما يسميه وارن بافيت الخندق.
"مفتاح الاستثمار ليس تقييم مدى تأثير الصناعة على المجتمع، أو
مقدار نموها، بل تحديد الميزة التنافسية لأي شركة معينة، وقبل كل شيء، متانة تلك
الميزة".
فكر في عمل مثل القلعة. بحاجة إلى خندق واسع.
يمكن أن يأتي الخندق من عدة مصادر مختلفة. سيساعدك التعرف على كيفية
قيام عوامل مثل الحجم وتكاليف التبديل والعلامات التجارية الفريدة والملكية
الفكرية وتأثير الشبكة بمنح الشركة ميزة قوية على منافسيها في التعرف عليهم في
الشركات التي تبحث عنها.
4. تحديد سعر عادل للسهم
بعد تضييق قائمة الأسهم التي تفكر فيها للشركات ذات الميزة التنافسية القوية،
حان الوقت للبدء في النظر في أسعار الأسهم. وفهم النسب المالية. بالطبع، بمجرد أن
تعرف أهدافك وتصادف نشاطا تجاريا جيدا تفهمه، لا ينتهي البحث عند هذا الحد. يجب أن
يكون لديك فكرة عما إذا كان السهم نفسه رخيصا أم باهظ الثمن.
هذا هو المكان الذي تكون فيه النسب المالية - المشتقة من القيمة
السوقية للسهم والأرقام المختلفة من الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق
النقدي - مفيدة. مقاييس التقييم مثل السعر والأرباح والأسعار والمبيعات ودفتر
الأسعار هي بعض الأمثلة المعروفة، ولكن المقاييس الأخرى يمكن أن تساعد في نقل مدى
قدرة الشركة على سداد ديونها، ومدى ربحية العمليات ومدى كفاءتها.
في حين أنه ليس من الضروري التدقيق في كل نسبة مالية أخيرة قبل
الاستثمار في شركة، يجب أن تعرف أين تقف الشركات المهمة فيما يتعلق بالأقران -
ومعرفة الطريقة التي يتجهون بها.
هناك الكثير من الطرق لتقييم السعر الحالي للسهم وما إذا كان يقدم
قيمة جيدة أم لا. لمعرفة ذلك اقرأ العناصر الأساسية الأربعة
لتقييم الأسهم.
٥. فهم المخاطر المنهجية
قدم هذا العام مثالا رائعا على المخاطر المنهجية في العمل، حيث دخلت
جميع مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة الأسواق الهابطة حيث أدى
التضخم والحرب وارتفاع أسعار الفائدة إلى تعليق الأسهم.
هذه العوامل الخارجية، التي لا يمكن لأي شركة أو مجلس إدارة بمفردها
التحكم فيها أو تجنبها، يمكن أن تسحب حتى اختيارات الأسهم طويلة الأجل المختارة
جيدا. من المستحيل القضاء على مخاطر السوق الأوسع نطاقا، ولكن يمكن للمستثمرين
التخفيف من المخاطر الخاصة بالشركة من خلال التنويع.
في حين أن المخاطر المنهجية هي جزء من الحياة، يمكن للمستثمرين
مواجهتها عن طريق شراء الأسهم ذات الارتباط المنخفض بالسوق.
٦. شراء الأسهم مع هامش الأمان
الخطوة الأخيرة لاختيار الأسهم هي شراء الشركات التي تتداول بأقل من
تقديرك بسعر عادل. هذا هو هامش الأمان الخاص بك. بمعنى آخر، إذا كان تقييمك خاطئا،
فأنت تمنع الخسائر الكبيرة عن طريق الشراء بسعر أقل بكثير من السعر العادل. هذا مفتاح
آخر لنجاح وارن بافيت كمستثمر.
بالنسبة للسهم الذي يحقق أرباحا مستقرة ونظرة مستقبلية قوية، قد لا
تحتاج إلى هامش أمان واسع. خذ 10٪ من السعر المستهدف، ومن المحتمل أن تكون على ما
يرام.
بالنسبة لأسهم النمو ذات الأرباح الأقل قابلية للتنبؤ، قد ترغب في هامش
أمان أوسع. استهدف 15٪ إلى 30٪، اعتمادا على مدى ثقتك في تقييمك. وهذا يضمن أنه
إذا لم تسر الأمور كما هو متوقع - على سبيل المثال، إذا واجهت الشركة الشابة تحديا
جديدا أو قررت شركة أكبر دخول السوق - فستكون محميا لأنك اشتريت أسهمك بقيمة
نسبية.
ليست هناك حاجة للحصول على أدنى سعر ممكن للسهم. ثق بنفسك أنك أجريت
البحث اللازم لاتخاذ قرار جيد، وعندما يبدو السعر جيدا، خذه.
الخلاصة
إذا اتبعت الخطوات المذكورة أعلاه وقمت ببناء محفظة متنوعة من
اختيارات الأسهم عبر العديد من القطاعات، فستكون على يقين من العثور على بعض الاستثمارات
الرابحة.
المصدر
شاركنا افكارك